周度申万31行业指数PE全扫描 + 持仓对照分析
触发时间：2026-06-28 15:25 | 数据截至：2026-06-26（最新交易日）
一、申万31行业PE排名（从低到高，截至2026-06-26）
| 排名 | 行业 | 指数代码 | PE(TTM) | PB | 近1月涨跌 | 近3月累计 | Q1利润增速 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 银行 | 399986 | 6.57倍 | 0.62 | -4.45% | -7.94% | -3.72% |
| 2 | 金融(全指) | 932075 | 7.13倍 | 0.72 | — | — | — |
| 3 | 能源 | 000986 | 13.26倍 | 1.21 | — | — | — |
| 4 | 家用电器 | 930697 | 15.75倍 | 2.31 | — | — | — |
| 5 | 运输 | H30171 | 16.27倍 | 1.22 | — | — | — |
| 6 | 煤炭 | 000820 | 16.75倍 | 1.49 | -13.86% | -10.19% | +4.5%(1-2月) |
| 7 | 公用事业 | 000995 | 17.68倍 | 1.67 | — | — | — |
| 8 | 食品饮料 | 000807 | 18.21倍 | 3.26 | — | — | +18.0% |
| 9 | 有色金属 | 000819 | 19.47倍 | 3.33 | -6.70% | -8.41% | +92%(Q1) |
| 10 | 化工 | 000813 | 24.26倍 | 2.66 | +5.23% | -0.69% | 结构性分化 |
| 11 | 汽车 | 931008 | 24.38倍 | 1.85 | — | — | 承压 |
| 12 | 纺织服装 | H30193 | 27.80倍 | 1.63 | — | — | — |
| 13 | 医药生物 | 000808 | 30.73倍 | 2.72 | -5.29% | -10.96% | +3.8% |
| 14 | 机械设备 | 000812 | 31.73倍 | 3.14 | — | — | — |
| 15 | 传媒 | 399971 | 32.70倍 | 2.13 | — | — | — |
| 16 | 环保 | 000827 | 34.62倍 | 2.79 | — | — | — |
| 17 | 农林牧渔 | 399231 | 44.46倍 | 2.15 | — | — | 由盈转亏 |
| 18 | 计算机 | 930651 | 48.45倍 | 4.87 | -0.91% | +5.79% | +100%(Q1) |
| 19 | 建筑 | 399235 | 48.66倍 | 1.47 | — | — | — |
| 20 | 零售 | H30175 | 50.86倍 | 1.69 | — | — | — |
| 21 | 电力设备 | 931932 | 52.01倍 | 3.33 | -8.75% | -4.12% | — |
| 22 | 建材 | 931009 | 64.17倍 | 0.84 | — | — | — |
| 23 | 军工 | 399967 | 68.59倍 | 3.53 | — | — | +70%+(Q1) |
| 24 | 通信 | 931160 | 71.13倍 | 11.23 | +10.75% | +68.46% | — |
| 25 | 电子 | CN6058 | 80.11倍 | 7.20 | +10.80% | +62.53% | +75%(Q1) |
| 26 | 钢铁 | CN6050 | 亏损 | 0.63 | — | — | 行业亏损 |
| 27 | 房地产 | 399965 | 亏损 | 0.76 | — | — | 行业亏损 |
说明：PE为指数加权PE(TTM)，数据源自东方财富妙想API。部分行业涨跌幅未获取（API限频），标记为"—"。
Q1利润增速来源：证券时报·数据宝统计、中泰证券研报、东莞证券研报等公开信息。
二、PE分布结构
PE<10倍（极低估值）：银行、金融（2个）
PE 10-20倍（低估值）：能源、家电、运输、煤炭、公用事业、食品饮料、有色金属（7个）
PE 20-40倍（中等估值）：化工、汽车、纺织、医药、机械、传媒、环保（7个）
PE 40-60倍（偏高估值）：农林牧渔、计算机、建筑、零售、电力设备（5个）
PE 60-80倍（高估值）：建材、军工、通信（3个）
PE>80倍（极高估值）：电子（1个）
PE为负（亏损行业）：钢铁、地产（2个）
特点：本轮行业估值分化极端剧烈，银行6.57倍 vs 电子80.11倍，高低差超过12倍。25个有效PE行业中位数为31.73倍（机械）。
三、持仓对照分析（999持仓8大方向）
1. 科创50（电子/计算机/通信方向）
- PE情况：电子80.11倍 > 计算机48.45倍 > 通信71.13倍。三者均处于31行业PE排名高位（18/24/25名）。
- 利润增速：电子Q1利润+75%、计算机+100%、通信未明确但AI链整体高增。高PE有盈利支撑。
- 近期涨跌幅：电子4月+24.67%→5月+15.78%→6月+10.80%，连续3月大涨；通信4月+23.89%→5月+20.50%→6月+10.75%，同样3月连涨；计算机4月+12.95%→5月-5.53%→6月-0.91%，近两月已回落。
- 估值判断：⚠️ 高估值持仓。电子/通信PE>70倍且连续大涨，虽利润高增但短期涨幅已大，透支风险需关注。
2. 创业板（电力设备/医药方向）
- PE情况：电力设备52.01倍（21/27名），医药30.73倍（13/27名中等偏下）。
- 利润增速：医药Q1+3.8%（弱复苏），电力设备未明确。
- 近期涨跌幅：电力设备4月+7.78%→5月-2.03%→6月-8.75%（连跌两月）；医药4月+1.15%→5月-7.09%→6月-5.29%（连跌两月）。
- 估值判断：医药估值合理偏低，已连续回调，下行空间有限。电力设备偏高但已连续调整。创业板整体不宜追高但也不必恐慌减仓。
3. 有色金属
- PE情况：19.47倍（9/27名，低估值区间）。
- 利润增速：Q1利润+92%，增速极高。
- 近期涨跌幅：4月+6.99%→5月-7.55%→6月-6.70%，近两月明显回调。
- 估值判断：✅ 低估值+高增长+已回调。PE<20倍，利润增速92%，且近两月回调了14%，性价比突出。
4. 化工
- PE情况：24.26倍（10/27名，中等偏低）。
- 利润增速：行业景气复苏中，多数子行业Q1改善。
- 近期涨跌幅：4月+9.95%→5月-14.49%→6月+5.23%，5月大调整后6月反弹。
- 估值判断：估值合理，5月深调后反弹，可继续持有观察。
5. 光伏/电力设备
- 同第2项创业板分析，电力设备PE=52.01倍，近两月跌超10%。
- 估值判断：偏高估值+持续回调。不宜加仓，等企稳信号。
6. 中证500（分散配置）
- PE约25.7倍（上证380参考值），处于31行业中位。
- 近期涨跌幅：4月+9.61%→5月+0.12%→6月+4.12%，平稳上行但涨幅温和。
- 估值判断：估值合理，作为宽基分散配置，符合其定位。
7. 纳指ETF（美股科技）
- 纳斯达克100 PE-TTM约34.2倍（截至6月18日），低于互联网泡沫时期。
- AI龙头利润增速中位数约36.3%，盈利有支撑。
- 估值判断：PE合理偏高但有盈利支撑。作为海外配置分散A股风险，保留。
8. 煤炭/银行等低估值
- 煤炭PE=16.75倍（6/27名），Q1利润+4.5%。但6月大跌13.86%，Q1银行利润增速转负（-3.72%）可能拖累煤炭相关预期。
- 银行PE=6.57倍（1/27名），PB仅0.62倍破净。Q1利润-3.72%，但拨备充足。近三月连续温和下跌。
- 估值判断：✅ 极低估值持仓。两者均处于历史低估值区间。煤炭6月急跌可能是短期情绪，银行极低估值+高股息提供安全垫。
四、轮动建议
出现明显低估板块（PE<20倍 + 利润正增长）
| 板块 | PE | Q1利润增速 | 近期走势 |
|---|---|---|---|
| 有色金属 | 19.47倍 | +92% | 近两月回调14% |
| 食品饮料 | 18.21倍 | +18% | — |
| 煤炭 | 16.75倍 | +4.5%(1-2月) | 6月跌13.86% |
| 家电 | 15.75倍 | — | — |
| 运输 | 16.27倍 | — | — |
高估值持仓（PE>50倍 + 近期涨幅大）
| 板块 | PE | 近3月涨幅 | 状态 |
|---|---|---|---|
| 电子 | 80.11倍 | +62.53% | 极高估值+连续大涨 |
| 通信 | 71.13倍 | +68.46% | 极高估值+连续大涨 |
| 电力设备 | 52.01倍 | -4.12% | 偏高但已回调 |
调配建议（仅供参考，非操作指令）
结论：存在高估值持仓 + 低估值机会并存
-
电子/通信方向（科创50）：PE>70倍，4-6月累计涨幅超60%，虽然利润高增但短期已充分定价。建议关注是否有适当降低科创50仓位的机会，锁定部分利润。
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有色金属：PE<20倍，利润增速92%，且近两月回调14%，性价比突出。如从科创50减仓可关注有色方向。
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煤炭：6月大跌13.86%后PE降至16.75倍。若Q2利润未明显恶化，当前估值有修复空间。可作为低估值配置的补充。
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银行：极低估值（PE6.57倍/PB0.62倍），利润虽负增长但高股息属性不改。作为底仓防御配置，维持。
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计算机：PE48.45倍但利润+100%增速最高，近两月已回调6.4%。如有资金可适度关注，PEG<0.5。
-
创业板/医药/电力设备：都在回调中，暂不加仓，等企稳信号。
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纳指ETF：PE34.2倍合理，AI盈利支撑，作为海外配置保留。
综合建议：维持现有配置，但密切关注电子/通信高估值回落风险。如科技板块出现阶段性调整，关注资金是否会轮动至有色、食品饮料、煤炭等低估值方向。
五、数据说明
- PE/PB来源：东方财富妙想API（mx-data），取2026-06-26最新交易日指数加权PE(TTM)
- 利润增速来源：证券时报·数据宝2026Q1统计、中泰证券/东莞证券/中原证券研报
- 涨跌幅来源：mx-data区间涨跌幅查询
- 纳指PE来源：金元证券2026-06-24研报（纳斯达克100 PE-TTM约34.2倍）
- 钢铁/地产PE为负：行业整体亏损导致PE失真，排名中仅标注但不参与PE排序
⚠️ 以上分析基于公开数据，仅提供估值视角参考，不构成投资建议。999自行判断。