周度申万31行业PE全扫描 + 持仓对照分析
📅 数据日期：2026-06-18（最新交易日） | 报告生成：2026-06-20
一、申万31行业 PE/PB 完整排名（按PE从低到高）
| 排名 | 行业 | 代码 | PE(TTM) | PB | 2026Q1利润增速 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 银行 | 399986 | 6.68倍 | 0.63 | +3.0% |
| 2 | 全指金融 | 932075 | 7.16倍 | 0.73 | -1.4%(非银) |
| 3 | 全指能源 | 000986 | 14.28倍 | 1.31 | +15.1%(石油) |
| 4 | 家用电器 | 930697 | 16.20倍 | 2.37 | -8.1% |
| 5 | 运输指数 | H30171 | 16.46倍 | 1.23 | +19.1% |
| 6 | 煤炭 | 000820 | 17.73倍 | 1.57 | -5.0% |
| 7 | 全指公用 | 000995 | 18.45倍 | 1.75 | -8.3% |
| 8 | 食品饮料 | 000807 | 18.85倍 | 3.38 | +2.0% |
| 9 | 有色金属 | 000819 | 21.81倍 | 3.73 | +90.3% 🔥 |
| 10 | 纺织服装 | H30193 | 23.09倍 | 1.67 | -5.8% |
| 11 | 细分化工 | 000813 | 23.65倍 | 2.60 | +15.5% |
| 12 | 汽车 | 931008 | 26.88倍 | 2.04 | -22.5% |
| 13 | 纺织指数 | CN6036 | 28.70倍 | 1.68 | -5.8% |
| 14 | 医药生物 | 000808 | 30.54倍 | 2.70 | +7.1% |
| 15 | 细分机械 | 000812 | 32.91倍 | 3.26 | -5.4% |
| 16 | 中证传媒 | 399971 | 33.87倍 | 2.20 | -2.9% |
| 17 | 中证环保 | 000827 | 35.72倍 | 2.88 | +19.5% |
| 18 | 农林牧渔 | 399231 | 44.95倍 | 2.18 | -115.3% ⚠️ |
| 19 | 军工(中航) | 399959 | 48.35倍 | 2.96 | +70.6% |
| 20 | 计算机 | 930651 | 48.59倍 | 4.88 | +199.1% 🔥 |
| 21 | 建筑 | 399235 | 50.73倍 | 1.53 | -15.2% |
| 22 | 商贸零售 | H30175 | 53.51倍 | 1.78 | +43.6% |
| 23 | 电力设备 | 931932 | 54.29倍 | 3.47 | +54.6% |
| 24 | 建筑材料 | 931009 | 66.66倍 | 0.87 | -38.1% |
| 25 | 中证军工 | 399967 | 71.47倍 | 3.68 | +70.6% |
| 26 | 通信设备 | 931160 | 74.39倍 | 11.74 | +68.4% 🔥 |
| 27 | 电子 | CN6058 | 81.31倍 | 7.30 | +68.4% |
⚠️ 亏损行业（PE为负）：钢铁（-2916倍/亏损）、房地产（-2.84倍/亏损）、光伏产业（931151/-523倍/亏损）
二、关键指数 PE 参考
| 指数 | PE(TTM) | PB | 备注 |
|---|---|---|---|
| 科创50 (000688) | 225.50倍 | 9.39 | 极高估值 |
| 创业板指 (399006) | 53.55倍 | 7.19 | 偏高 |
| 中证500 (000905) | 40.56倍 | 2.68 | 中等 |
| 纳斯达克100 (NDX) | 36.12倍 | 10.45 | 中等偏高 |
| 光伏产业 (931151) | -523.40倍 | 2.49 | 亏损状态 |
三、2026Q1 行业利润增速速览
🔥 高增速（>40%）
| 行业 | 利润增速 |
|---|---|
| 计算机 | +199.1% |
| 有色金属 | +90.3% |
| 国防军工 | +70.6% |
| 电子 | +68.4% |
| 电力设备 | +54.6% |
| 商贸零售 | +43.6% |
✅ 稳健增长（5%~40%）
| 行业 | 利润增速 |
|---|---|
| 环保 | +19.5% |
| 交通运输 | +19.1% |
| 基础化工 | +15.5% |
| 石油石化 | +15.1% |
| 医药生物 | +7.1% |
| 通信 | +68.4% 🔥 |
| 银行 | +3.0% |
| 食品饮料 | +2.0% |
⚠️ 负增长
| 行业 | 利润增速 |
|---|---|
| 非银金融 | -1.4% |
| 传媒 | -2.9% |
| 煤炭 | -5.0% |
| 机械设备 | -5.4% |
| 纺织服装 | -5.8% |
| 家用电器 | -8.1% |
| 公用事业 | -8.3% |
| 建筑装饰 | -15.2% |
| 汽车 | -22.5% |
| 建筑材料 | -38.1% |
| 钢铁 | -80.9% |
| 农林牧渔 | -115.3% |
四、持仓对照分析
999当前8大持仓方向估值诊断
1. 科创50（电子/计算机/通信）
- PE: 225.50倍 ← 全市场最贵，远超31行业中电子(81倍)/计算机(49倍)/通信(74倍)
- 利润增速支撑: 电子+68.4%，计算机+199.1%，通信+68.4%。三大产业均高增长，但225倍PE仍然严重透支
- 涨跌幅: 近1月 +7.68% | 近3月 +42.75% 🔴
- 诊断: 🔴 高估值持仓 — PE>50倍且近3月涨幅巨大。短期情绪过热明显
2. 创业板（电力设备/医药）
- PE: 53.55倍 ← 在31行业中处于第22-23位，中等偏高
- 利润增速支撑: 电力设备+54.6%，医药+7.1%。增速分化，医药低增速不支撑高PE
- 涨跌幅: 近1月 +8.80% | 近3月 +28.51% 🟡
- 诊断: 🟡 偏高估值，近3月涨幅可观。医药拖后腿，电力设备支撑主要增长
3. 有色金属
- PE: 21.81倍 ← 31行业中排名第9，中等偏低
- 利润增速支撑: +90.3% 🔥 — 盈利爆发式增长，PE仅22倍，PEG≈0.24，极度低估
- 涨跌幅: 近1月 +2.72% | 近3月 +4.49%
- 诊断: 🟢 优质持仓 — PE<25倍且利润暴增，PEG极低，估值有安全边际
4. 化工
- PE: 23.65倍 ← 31行业中排名第11，中等偏低
- 利润增速支撑: +15.5%，稳健但非高增长
- 涨跌幅: 近1月 -3.59% | 近3月 -2.57%
- 诊断: 🟢 估值合理，近期回调中，适合持有
5. 光伏（电力设备子板块）
- PE: -523.40倍 ← 亏损状态 ⚠️
- 利润增速支撑: 电力设备整体+54.6%，但光伏细分亏损
- 涨跌幅: 近1月 -9.06% | 近3月 -8.23%
- 诊断: 🔴 困境持仓 — 行业亏损+持续下跌。需关注是否行业出清接近尾声
6. 中证500（分散配置）
- PE: 40.56倍 ← 31行业中大约在18-20位，中等
- 涨跌幅: 近1月 +0.52% | 近3月 +10.10%
- 诊断: 🟡 中规中矩的分散配置，估值中等
7. 纳指ETF（美股）
- PE: 36.12倍 ← 在A股31行业中大约在16-17位，但在美股自身历史偏高
- 涨跌幅: 近1月 +5.51% | 近3月 +24.85%
- 诊断: 🟡 估值合理偏高，涨幅已较大。作为海外配置可维持
8. 煤炭/银行等低估值
- 银行 PE: 6.68倍 ← 全市场最低，第1名
- 煤炭 PE: 17.73倍 ← 第6名
- 利润增速: 银行+3.0%，煤炭-5.0%
- 涨跌幅: 银行 近1月 -1.82% | 近3月 -5.09%
- 诊断: 🟢 防御底仓 — PE极低，稳定股息。煤炭利润下滑是隐忧
五、轮动建议
🟢 明显低估板块（PE<20倍 + 利润正增长）
| 板块 | PE | 利润增速 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 银行 | 6.68 | +3.0% | PE最低，防御底仓 |
| 全指能源 | 14.28 | +15.1% | 石油石化利润稳健 |
| 运输 | 16.46 | +19.1% | PE低+利润增长 |
| 食品饮料 | 18.85 | +2.0% | PE合理，刚需消费 |
| 有色金属 | 21.81 | +90.3% | 🔥 PEG极低，已持仓 |
🔴 高估值持仓警示
| 持仓 | PE | 近3月涨幅 | 问题 |
|---|---|---|---|
| 科创50 | 225.5倍 | +42.75% | PE极高+涨幅巨大，严重透支 |
| 光伏 | 亏损 | -8.23% | 行业亏损持续 |
📋 具体建议（仅供999参考）
-
科创50方向：PE 225倍且近3月+43%涨幅，短期估值和情绪都在高位。如果科创50持仓较重，可考虑适当降低仓位，锁定部分收益。
-
有色金属方向：PE仅22倍 + 利润暴增90%，PEG不到0.3，是当前最明显的估值洼地。如果仓位允许，可适当加配。
-
银行方向：PE 6.68倍全市场最低，虽然利润增速平淡但安全边际极高，建议维持底仓配置。
-
煤炭方向：利润同比-5%，PE 17.73倍虽然不高但利润在下滑通道。密切观察Q2-Q3利润变化。
-
光伏方向：行业深度亏损中，但PB仅2.49倍不算贵。关注行业是否已接近周期底部，暂不加仓。
-
化工方向：PE 23.65倍 + 利润+15.5%，估值合理偏低，近期微跌，可维持现有配置。
🎯 核心建议
科创50的高估值（PE>50倍+近3月涨幅>30%）与有色金属的低估值（PE<25倍+利润增速>50%）形成了明显对比。 如果考虑轮动，可以考虑适度从科创50减仓，资金可关注有色金属或有色ETF。银行、煤炭等低估值板块继续作为防御底仓。
⚠️ 以上仅为估值视角分析，不是操作指令。999请结合自己的策略判断。
六、数据汇总表
持仓8大方向一图总览
| 持仓方向 | PE | PB | 排名/31 | 利润增速 | 近1月 | 近3月 | 评级 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 科创50 | 225.50 | 9.39 | 最贵 | 电+68%/计+199%/通+5% | +7.68% | +42.75% | 🔴 高估 |
| 创业板 | 53.55 | 7.19 | 22/31 | 电+55%/药+7% | +8.80% | +28.51% | 🟡 偏高 |
| 有色金属 | 21.81 | 3.73 | 9/31 | +90.3% | +2.72% | +4.49% | 🟢 低估 |
| 化工 | 23.65 | 2.60 | 11/31 | +15.5% | -3.59% | -2.57% | 🟢 合理 |
| 光伏 | -523 | 2.49 | — | 电+55%(整体) | -9.06% | -8.23% | 🔴 亏损 |
| 中证500 | 40.56 | 2.68 | ~18/31 | 分散 | +0.52% | +10.10% | 🟡 中等 |
| 纳指ETF | 36.12 | 10.45 | ~16/31 | — | +5.51% | +24.85% | 🟡 合理 |
| 煤炭/银行 | 6.68~17.73 | 0.63~1.57 | 1~6/31 | 银+3%/煤-5% | -1.8~-7.2% | -5~-9% | 🟢 防御 |
报告基于 2026-06-18 收盘数据 | 数据来源：东方财富妙想金融数据(mx-data)
利润增速为2026年一季报数据（整体法）
涨跌幅为区间累计涨跌幅