五方案完整对比报告 v54 (Full)
执行时间: 2026-06-29 16:01
数据范围: 2025-03-31 ~ 2026-06-26 (最近300天)
总ETF数: 91只 (≥250个交易日)
特征口径: 价格斜率(polyfit归一化)，非MA斜率
F1定义: ma_bearish == 0 (非熊市排列，即不满足 close < MA20 < MA60 < MA120)
一、参数对比表
| 方案 |
s20 |
dev20下限 |
dev20上限 |
s60 |
dev60下限 |
| v4原版 |
-0.0005 |
-0.04 |
0.12 |
-0.001 |
-0.08 |
| 方案C |
-0.001 |
-0.04 |
0.12 |
-0.001 |
-0.08 |
| 方案A |
-0.001 |
-0.06 |
0.15 |
-0.001 |
-0.08 |
| 方案D |
-0.001 |
-0.04 |
0.15 |
-0.001 |
-0.08 |
| 方案B |
-0.002 |
-0.08 |
0.15 |
-0.002 |
-0.10 |
对比基准: v4原版
- 方案C: 仅将 s20 从 -0.0005→-0.001
- 方案A: s20 -0.001, dev20 [-0.06, 0.15]
- 方案D: s20 -0.001, dev20上限 0.15
- 方案B: 所有参数全面放宽
二、各方案 F1→F2→F3 通过数量
| 方案 |
F1淘汰 |
F1通过 |
F2淘汰 |
F2通过 |
F3淘汰 |
最终通过 |
vs v4 δ |
| v4原版 |
36 |
55 |
23 |
32 |
3 |
29 |
基准 |
| 方案C |
36 |
55 |
21 |
34 |
3 |
31 |
+2 |
| 方案A |
36 |
55 |
17 |
38 |
4 |
34 |
+5 |
| 方案D |
36 |
55 |
17 |
38 |
4 |
34 |
+5 |
| 方案B |
36 |
55 |
13 |
42 |
3 |
39 |
+10 |
三、各方案最终通过ETF列表
3.1 v4原版 (29只)
| 代码 |
名称 |
品类 |
s20 |
dev20 |
s60 |
dev60 |
| 588450 |
招商上证科创板50成份增强策略ETF |
宽基 |
0.009047 |
+11.8% |
0.004997 |
+21.7% |
| 159994 |
银华中证5G通信主题ETF |
通信 |
0.008396 |
+5.8% |
0.007326 |
+23.6% |
| 562800 |
稀有金属ETF |
稀土 |
0.007723 |
+6.6% |
0.001105 |
+6.9% |
| 515880 |
通信ETF |
通信 |
0.007355 |
+10.9% |
0.006552 |
+29.0% |
| 512880 |
证券ETF |
金融 |
0.005371 |
+8.9% |
0.000223 |
+8.5% |
| 513880 |
华安日经225ETF(QDII) |
海外 |
0.005320 |
+5.7% |
0.004457 |
+17.8% |
| 510500 |
南方中证500ETF |
宽基 |
0.004405 |
+3.7% |
0.001578 |
+5.1% |
| 159915 |
易方达创业板ETF |
宽基 |
0.004188 |
+3.2% |
0.003922 |
+10.4% |
| 159326 |
电网设备ETF |
电力 |
0.003868 |
+5.6% |
0.002356 |
+9.7% |
| 159949 |
华安创业板50ETF |
宽基 |
0.003589 |
+2.2% |
0.004233 |
+10.1% |
| 159845 |
华夏中证1000ETF |
宽基 |
0.003381 |
+1.5% |
0.001617 |
+2.8% |
| 513090 |
香港证券ETF |
其他 |
0.002956 |
+1.5% |
0.000153 |
+0.7% |
| 563300 |
华泰柏瑞中证2000ETF |
宽基 |
0.002885 |
+0.2% |
0.001577 |
+1.3% |
| 563360 |
华泰柏瑞中证A500ETF |
宽基 |
0.002234 |
+1.2% |
0.001501 |
+3.0% |
| 159339 |
银华中证A500ETF |
宽基 |
0.002232 |
+1.1% |
0.001528 |
+2.9% |
| 159338 |
国泰中证A500ETF |
宽基 |
0.002213 |
+1.1% |
0.001486 |
+2.8% |
| 560530 |
摩根中证A500ETF |
宽基 |
0.002191 |
+1.2% |
0.001490 |
+3.0% |
| 159755 |
电池ETF |
新能源 |
0.001534 |
+1.8% |
-0.000439 |
-1.6% |
| 510050 |
华夏上证50ETF |
宽基 |
0.001467 |
+0.4% |
0.000203 |
-0.1% |
| 159901 |
易方达深证100ETF |
宽基 |
0.001462 |
-0.0% |
0.002650 |
+4.2% |
| 159959 |
银华中证央企结构调整ETF |
央企 |
0.001382 |
+0.5% |
0.000800 |
+0.7% |
| 159919 |
嘉实沪深300ETF |
宽基 |
0.001325 |
+0.1% |
0.001398 |
+1.9% |
| 510330 |
华夏沪深300ETF |
宽基 |
0.001309 |
+0.1% |
0.001401 |
+1.9% |
| 510300 |
华泰柏瑞沪深300ETF |
宽基 |
0.001292 |
+0.0% |
0.001396 |
+1.9% |
| 510180 |
华安上证180ETF |
宽基 |
0.001214 |
+0.4% |
0.000554 |
+0.5% |
| 562500 |
机器人ETF |
AI |
0.000652 |
+0.3% |
0.003841 |
+5.7% |
| 159001 |
易方达保证金货币A |
货币 |
0.000000 |
-0.0% |
0.000000 |
-0.0% |
| 511220 |
海富通上证城投债ETF |
债券 |
-0.000126 |
-0.0% |
0.000113 |
+0.2% |
| 511010 |
国泰上证5年期国债ETF |
债券 |
-0.000178 |
-0.4% |
0.000123 |
-0.2% |
3.2 方案C (31只) — vs v4 +2
| 代码 |
名称 |
品类 |
s20 |
dev20 |
s60 |
dev60 |
备注 |
| 159591 |
富国中证A50ETF |
宽基 |
-0.000681 |
-2.3% |
0.001000 |
-1.3% |
v4原s20=-0.000681 < -0.0005被淘汰 |
| 159941 |
纳指ETF |
其他 |
-0.000960 |
-0.2% |
0.004596 |
+9.3% |
v4原s20=-0.000960 < -0.0005被淘汰 |
vs v4 无减少
3.3 方案A (34只) — vs v4 +5
| 代码 |
名称 |
品类 |
s20 |
dev20 |
s60 |
dev60 |
备注 |
| 588000 |
华夏上证科创板50成份ETF |
宽基 |
0.009646 |
+13.4% |
0.005437 |
+24.4% |
dev20≥12%被v4淘汰,方案A放行(上限15%) |
| 588090 |
华泰柏瑞上证科创板50成份ETF |
宽基 |
0.009478 |
+13.7% |
0.005371 |
+24.6% |
dev20≥12%被v4淘汰,方案A放行 |
| 159939 |
广发中证全指信息技术ETF |
AI |
0.009424 |
+12.5% |
0.005977 |
+26.5% |
dev20≥12%被v4淘汰,方案A放行 |
| 159591 |
富国中证A50ETF |
宽基 |
-0.000681 |
-2.3% |
0.001000 |
-1.3% |
s20放宽至-0.001后通过 |
| 159941 |
纳指ETF |
其他 |
-0.000960 |
-0.2% |
0.004596 |
+9.3% |
s20放宽至-0.001后通过 |
F2新增但F3淘汰: 515050 通信ETF华夏 — dev20=+12.9%被v4淘汰,方案A F2放行,但s60=-0.023434 <-0.001被F3淘汰
vs v4 无减少
3.4 方案D (34只) — vs v4 +5
| 代码 |
名称 |
品类 |
s20 |
dev20 |
s60 |
dev60 |
备注 |
| 588000 |
华夏上证科创板50成份ETF |
宽基 |
0.009646 |
+13.4% |
0.005437 |
+24.4% |
dev20≥12%被v4淘汰,方案D放行(上限15%) |
| 588090 |
华泰柏瑞上证科创板50成份ETF |
宽基 |
0.009478 |
+13.7% |
0.005371 |
+24.6% |
dev20≥12%被v4淘汰,方案D放行 |
| 159939 |
广发中证全指信息技术ETF |
AI |
0.009424 |
+12.5% |
0.005977 |
+26.5% |
dev20≥12%被v4淘汰,方案D放行 |
| 159591 |
富国中证A50ETF |
宽基 |
-0.000681 |
-2.3% |
0.001000 |
-1.3% |
s20放宽至-0.001后通过 |
| 159941 |
纳指ETF |
其他 |
-0.000960 |
-0.2% |
0.004596 |
+9.3% |
s20放宽至-0.001后通过 |
F2新增但F3淘汰: 515050 通信ETF华夏 — 同方案A
vs v4 无减少
方案A vs 方案D: 最终列表完全相同(34只)。差异仅dev20下限(-0.06 vs -0.04)，但下限参数不影响任何ETF通过——实际触发F2淘汰的是低s20而非低dev20，两个下限都没管到任何一只。
3.5 方案B (39只) — vs v4 +10
| 代码 |
名称 |
品类 |
s20 |
dev20 |
s60 |
dev60 |
备注 |
| 588000 |
华夏上证科创板50成份ETF |
宽基 |
0.009646 |
+13.4% |
0.005437 |
+24.4% |
dev20上限放宽至15%后通过 |
| 588090 |
华泰柏瑞上证科创板50成份ETF |
宽基 |
0.009478 |
+13.7% |
0.005371 |
+24.6% |
dev20上限放宽后通过 |
| 159939 |
广发中证全指信息技术ETF |
AI |
0.009424 |
+12.5% |
0.005977 |
+26.5% |
dev20上限放宽后通过 |
| 159870 |
化工ETF |
化工 |
0.004483 |
+6.0% |
-0.001320 |
+1.4% |
v4原s60=-0.001320 < -0.001被F3淘汰,方案B s60放宽至-0.002 |
| 159591 |
富国中证A50ETF |
宽基 |
-0.000681 |
-2.3% |
0.001000 |
-1.3% |
s20放宽至-0.002后通过 |
| 515030 |
华夏中证新能源汽车ETF |
新能源 |
-0.000831 |
-6.2% |
-0.000533 |
-9.9% |
v4原dev60=-9.9% ≤ -8%被F3淘汰,方案B dev60放宽至-10% |
| 159941 |
纳指ETF |
其他 |
-0.000960 |
-0.2% |
0.004596 |
+9.3% |
s20放宽至-0.002后通过 |
| 516160 |
南方中证新能源ETF |
新能源 |
-0.001015 |
-3.1% |
-0.000772 |
-7.0% |
s20放宽至-0.002后通过 |
| 513100 |
纳指ETF国泰 |
其他 |
-0.001389 |
-1.0% |
0.004600 |
+8.3% |
s20放宽至-0.002后通过 |
| 513500 |
博时标普500ETF(QDII) |
美股 |
-0.001535 |
-2.7% |
0.002470 |
+1.7% |
s20放宽至-0.002后通过 |
F2新增但F3淘汰: 515050 通信ETF华夏 — F2通过但s60=-0.023434仍 < -0.002被F3淘汰
vs v4 无减少
四、各方案 vs v4原版 增量变化
| 方案 |
最终 |
vs v4 δ |
新增ETF |
减少ETF |
| v4原版 |
29 |
基准 |
— |
— |
| 方案C |
31 |
+2 |
159591(宽基), 159941(其他) |
无 |
| 方案A |
34 |
+5 |
159591, 159939(AI), 159941, 588000(宽基), 588090(宽基) |
无 |
| 方案D |
34 |
+5 |
同上(与方案A完全一致) |
无 |
| 方案B |
39 |
+10 |
方案A的5只 + 159870(化工), 515030(新能源), 516160(新能源), 513100(其他), 513500(美股) |
无 |
关键观察:
- 所有方案均为v4的超集，无任何ETF被剔除
- 515050 通信ETF华夏 在所有新方案中F2通过但F3被淘汰(因s60极弱=-0.023)，从未进入最终列表
- 价格斜率为负的ETF主要通过放宽s20下限获得F2资格(如方案B的s20=-0.002)
五、品类分布汇总
总量对比
| 品类 |
v4原版 |
方案C |
方案A |
方案D |
方案B |
| 宽基 |
16 |
17 |
19 |
19 |
19 |
| 债券 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
| 通信 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
| AI |
1 |
1 |
2 |
2 |
2 |
| 新能源 |
1 |
1 |
1 |
1 |
3 |
| 其他 |
1 |
2 |
2 |
2 |
3 |
| 金融 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
| 电力 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
| 海外 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
| 稀土 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
| 货币 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
| 央企 |
1 |
1 |
1 |
1 |
1 |
| 化工 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1 |
| 美股 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1 |
| 合计 |
29 |
31 |
34 |
34 |
39 |
品类变化(vs v4)
| 品类 |
方案C δ |
方案A δ |
方案D δ |
方案B δ |
| 宽基 |
+1 |
+3 |
+3 |
+3 |
| AI |
— |
+1 |
+1 |
+1 |
| 其他 |
+1 |
+1 |
+1 |
+2 |
| 新能源 |
— |
— |
— |
+2 |
| 化工 |
— |
— |
— |
+1 |
| 美股 |
— |
— |
— |
+1 |
六、附录: F2/F3淘汰明细
v4原版 F3淘汰 (3只，F2通过但F3不过)
方案C F2新增
| 代码 |
名称 |
品类 |
淘汰原因(v4) |
| 159591 |
富国中证A50ETF |
宽基 |
s20=-0.000681 < -0.0005 |
| 159941 |
纳指ETF |
其他 |
s20=-0.000960 < -0.0005 |
方案A/D F2新增 (除方案C的2只外)
| 代码 |
名称 |
品类 |
淘汰原因(v4) |
| 588000 |
华夏上证科创板50成份ETF |
宽基 |
dev20=+13.4% ≥ +12% |
| 588090 |
华泰柏瑞上证科创板50成份ETF |
宽基 |
dev20=+13.7% ≥ +12% |
| 159939 |
广发中证全指信息技术ETF |
AI |
dev20=+12.5% ≥ +12% |
| 515050 |
通信ETF华夏 |
通信 |
dev20=+12.9% ≥ +12% (F2通过但F3淘汰) |
方案B F2新增 (除方案A/D的6只外)
| 代码 |
名称 |
品类 |
淘汰原因(v4) |
| 515030 |
华夏中证新能源汽车ETF |
新能源 |
s20=-0.000831 < -0.0005, dev20=-6.2% ≤ -4% |
| 516160 |
南方中证新能源ETF |
新能源 |
s20=-0.001015 < -0.0005 |
| 513100 |
纳指ETF国泰 |
其他 |
s20=-0.001389 < -0.0005 |
| 513500 |
博时标普500ETF(QDII) |
美股 |
s20=-0.001535 < -0.0005 |
方案B F3新增 (v4 F2通过但F3淘汰，方案B放行)
| 代码 |
名称 |
品类 |
原淘汰原因 |
| 159870 |
化工ETF |
化工 |
s60=-0.001320 < -0.001 |
| 515030 |
华夏中证新能源汽车ETF |
新能源 |
dev60=-9.9% ≤ -8% |
报告生成完毕。数据来源: tmp/compare_five_schemes_v3.py (价格斜率polyfit口径), 数据截至2026-06-26