早间市场概览 · 2026年6月24日 周三

隔夜外围

🇺🇸 美股：道指 -0.09% | 纳指 -2.21% | 标普500 -1.44%

芯片股重挫，费城半导体指数暴跌7.87%。闪迪、美光科技跌超13%，ARM跌超10%，高通、应用材料跌超8%，台积电、英特尔跌超6%，英伟达跌4.15%。特斯拉跌超5%。微软逆势涨超1%。

🇨🇳 中概：纳斯达克中国金龙指数 -0.55%（收5953.29）

哔哩哔哩跌4.77%，小鹏跌4.42%，京东跌3.33%，腾讯ADR跌3.06%，阿里跌2.22%，拼多多跌1.98%。蔚来逆势微涨0.49%。

🇪🇺 欧股：德国DAX -0.98% | 法国CAC40 -0.71% | 英国富时100 -0.09%

🇯🇵🇰🇷 亚太：日经225 -3.55% | 韩国KOSPI -9.99%（两次熔断，SK海力士、三星电子均跌超12%）

💰 美债10Y：4.4969%（-1.19bp）
💵 美元指数：101.408（+0.38%）
🛢️ WTI原油：$73.05（-1.10%）| 布伦特 $77.08（-1.05%）
🥇 COMEX黄金：$4,129（-1.75%）| 白银：$61.63（-6.03%）

今日关注

• 英伟达年度股东大会（次日01:00）：讨论Blackwell/Vera架构芯片产能爬坡，市场高度关注
• 美光科技财报（美股盘后）：存储芯片风向标，直接影响半导体情绪
• 美国EIA原油库存（22:30）：原油连续下跌后关注库存变化
• 德国6月IFO商业景气指数（16:00）
• 4203亿逆回购到期：关注央行续作力度
• MWC上海（6/24-26）：6G商用、卫星网络、AI终端成焦点
• 上交所"提质增效重回报"2.0倡议：引导公司规范信披、提高分红
• 韩国股市暴跌9.99%触发熔断，AI存储芯片抛售潮蔓延全球
• 高盛警告AI泡沫：一旦科技巨头削减AI支出，板块估值逻辑将全面重构
• 华润新能源中签结果公布：深交所史上最大IPO，冻结240亿+

A股开盘前瞻

判断：今日A股大概率低开，沪指或在4055附近寻求支撑，呈弱势震荡格局。隔夜全球AI交易遭遇系统性抛售——费半暴跌近8%、韩国熔断、日股重挫——叠加华润新能源冻结资金抽血效应，科技成长板块承压明显。

但非全面转熊：大金融（券商）延续强势、医药板块逆势走强，资金高低切换信号清晰。存量博弈下"指数失真、个股分化"将成为短期主旋律。

影响A股的3个关键变量

1. AI算力链跟跌幅度：费半暴跌7.87%直接对应A股CPO/PCB/光通信/存储等高位科技股，但A股存储芯片（同有科技等）昨日已有抗跌表现，关注今日能否脱离外盘走出独立行情
2. 成交量能否维持3万亿+：昨日仍有3.44万亿成交，若今日缩量至2.5万亿以下则调整级别扩大，若维持3万亿+则低位承接力仍在
3. 护盘力量（券商+医药）持续性：昨日券商板块大涨后回落，长江证券2连板；医药股涨停潮。这两个低位板块能否延续强势，决定指数下限

关注板块：券商（成交量放大最直接受益）、医药（政策催化+低位补涨）、6G/卫星通信（MWC上海催化）

风险板块：CPO/光模块、PCB、半导体设备、AI算力租赁——短期估值承压