📊 A股收盘总结 · 2026-07-21
一、四大指数一图速览
| 指数 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交额(亿) | 较昨日放量 |
|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3864.37 | +1.79% | 13,965 | — |
| 深证成指 | 14,264.29 | +4.81% | 15,606 | — |
| 创业板指 | 3,685.97 | +7.05% | 7,451 | — |
| 科创50 | 1,903.16 | +10.73% 🚀 | 2,131 | — |
📌 全市场成交额：29,571亿（2.96万亿），较上一交易日放量约2,550亿，增量资金明显进场。
二、今日归因：深V反转，多重利好共振
- "国家队"入场定心丸：周末中国国新（已动用超500亿再贷款及自有资金增持）与中国诚通（累计近百亿布局央企与科技资产）双双宣布继续加码A股；五大保险机构齐发声坚定看好并承诺加码科技与新兴产业配置。
- 证监会主席吴清召开投资者座谈会：周一收盘后火速发声，强调"让投资者更好分享经济与资本市场高质量发展成果"，维稳信号明确。
- 科技股业绩兑现：新易盛上半年净利预增78%-103%，天孚通信预增25%-45%，长飞光纤预增超700%，业绩催化极度突出。
- 腾讯混元推出Hyra-1.0：AI智能体概念催化，叠加曦智科技发布全国产51.2T CPO交换机原型，科技主线信心全面修复。
盘面节奏：早盘低开探底（沪指一度跌至3743），随后国家队+业绩利好叠加驱动资金快速回补，午后持续拉升至收盘最高点，走出经典深V。
三、热点板块
| 板块 | 涨跌幅 | 核心驱动 |
|---|---|---|
| 半导体/芯片 | +10%+ | 北方华创、雅克科技等涨停，大基金持股板块+10.78% |
| 存储芯片 | +8.98% | 东芯股份Q2净利环比+262%-291% |
| CPO/光通信 | +7.66% | 曦智51.2T全国产CPO发布；1.6T放量加速 |
| 通信设备 | +7%~+8% | 新一代通信网规划、光模块业绩超预期 |
| 算力租赁 | 活跃 | 中嘉博创5天3板 |
| ⬇ 石油/银行 | -2%~-1% | 油价调整、资金从防御板块流出 |
四、重要事件
- 工信部研究新一代通信网建设，规划"六张网"战略
- 深交所发布创业板通信指数（970088），7月24日上线
- 小米上调2026年手机出货目标16%至1.1亿部
- 美军完成对伊朗最新一轮打击；中东局势持续关注
- 新易盛H1净利70-80亿（+78%-103%），1.6T光模块Q2放量明显
五、明日关注
- 科技股连续两日反弹后的获利回吐压力（短期涨幅过大）
- 成交量能否维持2.5万亿级别以上
- 央行公开市场操作是否继续净投放
- CPO/NPO产业链订单落地节奏
- 海外流动性及FAAMG动向前瞻
📡 通信基金复盘 · 2026-07-21
通信ETF表现
| ETF | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交额(亿) | 换手率 |
|---|---|---|---|---|
| 515050 通信ETF华夏 | 1.108 | +8.84% | 24.89 | 12.10% |
| 515880 通信ETF国泰 | 0.701 | +8.68% | 75.90 | 15.64% |
ETF双双大涨近9%，515880成交额高达75.9亿，显示资金集中涌向通信方向。
核心个股表现
| 个股 | 代码 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交额(亿) | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| 中际旭创 🔥 | 300308 | 1136.55 | +13.20% | 513.02 | 创业板涨幅前三，资金净流入25.7亿 |
| 新易盛 🔥 | 300502 | 551.77 | +8.19% | 398.83 | H1净利预增78%-103%，1.6T加速放量 |
| 天孚通信 🔥 | 300394 | 231.00 | +8.17% | 138.59 | H1业绩超预期，CPO光器件研发完成 |
| 亨通光电 | 600487 | 59.96 | +6.01% | 187.20 | 光纤光缆需求激增，H1预增87%-121% |
| 中兴通讯 | 000063 | 34.88 | +3.41% | 79.76 | 通信设备权重股稳步跟涨 |
| 中国移动 | 600941 | 94.94 | -0.90% | 18.50 | 防御性回调，资金从运营商流出 |
CPO/光模块板块：+7.66%（概念板块涨幅第7）
CPO概念全天"V"型反转：
- 早盘：受美股光通信板块冲高回落影响，旭光电子、长飞光纤一度跌停
- 午后：曦智科技51.2T全国产CPO发布 + 新易盛业绩催化，资金强力回补
- 收盘：中际旭创+13%、新易盛+8%、联特科技涨停20%、共进股份涨停
核心驱动分析
- 🏆 国产CPO里程碑：曦智科技+盛科通信联合发布全国产51.2T CPO交换机原型，标志国产高端共封装设备实现核心器件自主化，补齐智算集群互连短板
- 📈 业绩验证周期开启：新易盛H1净利70-80亿（+78%~103%），中际旭创/天孚通信订单饱满，1.6T光模块Q3-Q4放量预期明确
- 📡 政策催化：工信部加快新一代通信网建设，涉及6G、超高速光通信、海底光缆、卫星通信等
- 💰 资金面：通信设备主题指数(931160)主力资金净流入46.88亿，515880近5个交易日净流入3.9亿，机构持续加码
关键信号
- ✅ 通信设备板块为当前多头次主线，与半导体并列成为本轮反弹核心载体
- ⚠️ CPO短期涨幅过大，早盘一度恐慌下跌后急速拉升，波动加剧需警惕冲高回落
- ✅ 1.6T光模块Q3-Q4放量节奏加快，行业景气度下半年持续上行
- ✅ 通信ETF 515880近期份额持续增加（20日增457亿份），资金布局意愿强
- 👀 关注NPO过渡方案及硅光、光芯片上游产业链外溢机会
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