A股收盘总结 + 通信基金复盘 · 2026-07-03

📊 第一部分：大盘收盘总结

一图速览

成交额：沪深两市合计 3.18万亿元，较前日（3.45万亿）缩量 2681亿元，缩量反弹特征明显。

涨跌家数：上涨 3803只，下跌 1622只，涨停179只，跌停65只。个股普涨但权重股乏力。

今日归因

三大指数集体高开后快速拉升，创业板指早盘一度涨超2%，午后震荡回落涨幅大幅收窄。缩量普涨 是今日主旋律，说明经过前日（7/2）科技股恐慌性杀跌后，市场情绪有所修复，但做多动能不足。

• 上行动力：① 前日超跌后的技术性反弹需求；② 机器人概念受"宇树科技IPO注册生效"消息催化全面爆发；③ 贵金属板块在避险情绪下延续强势。
• 压制因素：① 半导体材料/光刻胶/电子特气延续调整；② 两市缩量至3.18万亿，说明增量资金进场意愿不强；③ 尾盘回落反映上方抛压仍存。

热点板块

重要事件

1. 宇树科技IPO注册生效——证监会同意科创板上市，引爆机器人概念全线涨停潮。
2. EDA对华出口限制取消——西门子、新思、Cadence恢复对华供货，半导体设备材料情绪短期承压。
3. 阿里达摩院发布超导AI智能体ElementsClaw——预测6.8万个超导材料，4种已证实。
4. 6月A股新开户286.46万户，同比增74%，上半年累计新开2016万户，同比增60%。

明日关注

• 上证指数能否站稳4050点上方，创业板指能否守住4000点整数关口
• 半导体/算力方向能否止跌企稳
• 量能能否回升至3.5万亿以上
• 美股费城半导体指数走势对A股科技情绪的传导

📡 第二部分：通信基金复盘

通信ETF表现

515050（5G通信ETF）：今日盘中涨超3.7%，尾盘回落，预估收涨约+2%附近。成分股中锐捷网络涨超13%，星网锐捷涨停，深南电路涨停，沪电股份涨超5%。但光模块"易中天"组合涨幅有限。

515880（通信设备ETF）：今日盘中涨超3.1%，成交额约35亿元（盘中数据）。昨日（7/2）净值大跌 -8.14%，今日反弹修复。该ETF光模块占比超50%，连续12个交易日资金净流入，近20日累计净流入 227亿元，规模已达 535.66亿元。

核心个股表现（7/3收盘）

⭐ 主力资金信号（值得关注）：今日主力资金净流入排名中，新易盛净流入18.79亿元（全市场第1），中兴通讯净流入7.69亿元（全市场第14），说明机构资金在通信板块内部开始抄底光模块龙头。

今日通信板块评述

走势回顾：
- 开盘：通信板块小幅低开，受前日Meta消息冲击余波延续
- 盘中：10:30后走强，通信ETF涨幅扩大至3%+，交换机/PCB/光模块轮动拉升
- 尾盘：随大盘回落，光模块龙头涨幅收窄，中际旭创转跌

核心驱动：
1. 工信部"人工智能+信息通信"实施意见——提出加快建设400G/800G骨干传输网络，政策利好
2. 星网锐捷、锐捷网络Q2业绩预告超预期——交换机龙头业绩爆发，撬动板块情绪
3. 算力板块超跌反弹——Meta算力出售恐慌情绪消化，资金抄底光模块
4. 1.6T光模块放量预期+中报窗口——国盛证券指出龙头Q2业绩有望加速释放

关键信号：
- ✅ 新易盛获得全市场最大主力资金净流入（18.79亿），龙头资金态度积极
- ⚠️ 中际旭创、天孚通信仍在下跌通道，需等待止跌信号
- ✅ 通信ETF连续12天净流入，中长期资金持续布局
- ⚠️ 缩量反弹+尾盘回落，短期可能仍有反复

通信板块综合预判

短期来看，通信板块经历7/2的恐慌性杀跌（通信设备ETF单日-8.14%）后，今日缩量反弹属于情绪修复，尚未确认反转。但从中期视角，四大云厂商2026年资本开支上修至6700亿美元+、长协订单排产锁到2028年、1.6T光模块放量在即——行业基本面未变。建议关注新易盛资金信号的持续性，以及中际旭创/天孚通信能否止跌企稳。

⚠️ 免责声明：以上内容仅为信息整理与市场复盘，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。数据来源于公开市场信息，可能存在统计口径差异，以交易所官方数据为准。